Нас же традиционно интересует несколько сегментов, тем более в этот раз Яндекс решил рассказать о них чуть подробнее, чем обычно. Это беспилотники, устройства с Алисой и подписка Плюс.
Забегая вперед — все эти сегменты растут по выручке, но генерируют серьезный убыток. Например, сегмент беспилотников (Yandex SDG) показал убыток 1,4 миллиарда, объяснили его «инвестициями в рост бизнеса». Тут сложно что-то сказать (возможно, в мае таки получится снять более-менее обстоятельное интервью с сопричастными лицами), беспилотники вообще попали под серьезную раздачу весной 2022 года. Но мы тут были в гараже и кое-что видели, как минимум два кое-что. К сожалению, рассказать подробнее нет возможности. По крайней мере пока.
Бодро себя чувствует сегмент Устройств и Алисы, его выручка выросла на 38% и составила 8,4 миллиарда рублей (это чуть больше трети выручки «Прочих бизнес-юнитов и инициатив»). В отчете пишут, что рост выручки произошел благодаря выходу новых моделей и «эффективной маркетинговой поддержке». Но вот про маркетинг и его эффективность, честно говоря, спорное — можно вкинуть в топку рекламы и продвижения кучу денег, но если продажи не догоняют расходы на маркетинг, то и получается убыток (а у всего подраздела «Прочих бизнес-юнитов и инициатив» он аж 9,3 миллиарда, из которых лишь 1,3 – беспилотников).
В такую же ловушку разрыва между маркетинговыми затратами и прибыльностью попала (и довольно давно) подписка «Плюс». Выручка выросла на 54%, а вот убыток — в 2,3 раза. То есть мельница «каждый полученный рубль генерит два рубля убытков» продолжает крутиться. Нечто подобное в прошлом мы наблюдали в такси, когда Яндекс пытался агрессивно отожрать долю рынка, попутно уничтожая конкурентов и навязывая собственные условия капитулировавшим таксопаркам. Последствия такой тактики ощущаются уже который год (не говорите что, вы не видели, насколько растут тарифы на такси).
С «Плюсом» вообще странная история. В него входит два довольно дорогих сервиса — Музыка и Кинопоиск, каждая активность подписчика стоит Яндексу денег в виде роялти. И можно сказать — а как же оригинальные сериалы Кинопоиска? Да никак, стоимость производства они не отбивают, при этом на маркетинг тратятся умопомрачительные деньги (не говоря уже о затратах на само производство). Как долго будет продолжаться этот аттракцион невиданной щедрости? Очевидно, пока устройства с Алисой не займут доминирующее положение на — уточняем — насыщенном рынке. Пока что рынок не насыщен, но это дело ближайших пары лет.
Ну а с остальными цифрами и объяснениями можете ознакомиться в пресс-релизе. Рынок на нее практически не отреагировал, котировки YNDX на ММВБ растут в пределах одного-полутора процентов.