Инвестиционная активность в сфере разработки ПО снизилась из-за высокой неопределенности
В 2022 г, согласно результатам ежегодного исследования РУССОФТ, произошло логичное значительное сокращение общего объема инвестиций в софтверной индустрии — до ₽120 млрд. ($1,75 млрд.). В рублевом выражении этот объем уменьшился почти в 2 раза (на 48,5%), а в долларовом — на 44,5%.
Доля внешних инвестиций при этом возросла с 26,4% до 51,3%, а в абсолютном выражении объем внешних инвестиций в рублях остался неизменным — ₽61 млрд. (в долларовом выражении из-за укрепления рубля он немного увеличился — на 8,2% до $890 млн). Можно предположить, что сокращение частных вложений было частично компенсировано государственным финансированием.
По итогам 2022 г. оказалось, что потребность в инвестициях в индустрию была удовлетворена на 63,4%, что чуть больше, чем годом ранее — 58%. Таким образом сократился не только сам объем общих инвестиций примерно вдвое, но и примерно в той же степени уменьшилась потребность в них.
С началом СВО в конце февраля 2022 г. в течение нескольких месяцев в экономике в целом существовала особенно высокая неопределенность, которая не способствовала инвестиционной активности. Ближе к концу году стало более или менее понятно, как будет идти процесс импортозамещения в России. Для обеспечения этого процесса и для продвижения экспорта в «дружественные страны» разработчики ПО смогли определить потребность в инвестициях из разных источников.
В целом, по сравнению с 2021 г. произошло существенное сокращение объема и привлечения инвестиций, и потребности в них. Но нужно учитывать, что это сокращение зафиксировано после мощного подъема инвестиционной активности. По итогам 2021 года общий объем инвестиций в софтверной индустрии составил ₽232 млрд. ($3,15 млрд.), что в 2,4 раза больше, чем в 2020 г. Потребность в инвестициях была удовлетворена на 58%. Этот показатель также значительно увеличился по сравнению 2020 г, когда он составлял 37%. На внешние источники финансирования приходилось 26,4% от всех инвестиций в 2021 г. (годом ранее было 22%). В абсолютных величинах эти источники обеспечили в 2021 г. ₽61 млрд. ($0,83 млрд.), что в 2,9 раз больше, чем в 2020 г.
Согласно ожиданиям опрошенных компаний, потребность в инвестициях по итогам 2023 г. увеличится, в 1,7 раза (на 71%), но ее удастся удовлетворить только на 49,5%. По оценке респондентов, общий объем инвестиций в 2023 г. по сравнению с предыдущим годом может увеличиться на 32%, а объем внешнего финансирования — на 56%. В результате, на внешние источники будет приходиться 60,5% общего объема инвестиций.
Сергей Котик, директор по развитию GoodsForecast: «Привлечение внешних инвестиций — это показатель достаточно высокой степени зрелости бизнеса и понимания, как компания дальше хочет этот бизнес развивать. В прошлом году в капитал нашей компании вошел инвестиционный фонд, который сейчас играет большую роль в трансформации нашей бизнес-модели, усилении команды, внедрении ряда новых процессов и стандартов работы. В целом мы видим, что рынок настроен оптимистично, ИТ-компании ищут возможности для расширения и масштабирования. В то время как высокая базовая ставка Банка России становится сдерживающим фактором для кредитования, привлечение прямых инвестиций в уставной капитал становится более актуальным. Активность инвесторов и их интерес к ИТ-рынку тоже растет. Причем, сейчас растет интерес не только к инвестициям в разработку продуктов, но и непосредственно в бизнес, в развитие ИТ-компаний. На рынке достаточно много свободных денег, которые точно увеличат объем вложений в перспективные технологические компании. Так что мы ожидаем постепенного роста инвестиционной активности».
Александр Соломенцев, директор департамента по работе с инвесторами РЕД СОФТ: «Сокращение общего объема инвестиций и потребности в них вызывает некоторую настороженность, учитывая массовый уход западных вендоров из-за геополитической напряженности и освобождения рынка для российских производителей. Однако неудовлетворённость в финансировании мы связываем с высоким уровнем процентных ставок в экономике, что негативно влияет на спрос заемных средств со стороны софтверных компаний. Тем не менее принятые со стороны государства меры поддержки ИТ-отрасли способствовали стабилизации положения и позволили преодолеть возникшие сложности с привлечением капитала. Мы наблюдаем, что рост ИТ-рынка в 2022-2023 годах способствовал переориентации компаний на поиск внутренних источников инвестиций для развития и доработки программного обеспечения. Все же потребности бизнеса в качественном ПО стимулируют разработчиков ускорить производство, которое может быть, как раз реализовано за счет увеличения объема инвестиций. Мы надеемся, что инвесторы активизируются и уровень 2021 года будет преодолен уже по итогам 2024 года».