Американские кабельные операторы объединяются в попытке выжить

Кабельные операторы Charter и Cox объединяются в сделке за 21,9 миллиардов долларов на фоне замедляющегося роста. Причина проста — желание выжить. Это история о том, как два тонущих корабля пытаются стать одним более плавучим судном.

В 2024 году американский рынок платного ТВ потерял примерно 5,2 миллиона абонентов за год — рекордное снижение на 7,1% от базы. Совокупное количество подписок опустилось до 67,7 млн, самого низкого уровня за эпоху кабеля. К концу 2024 Charter стала крупнейшим pay-TV-оператором, но база всё равно снижается. Аналитики Light Reading и MoffettNathanson ждут новых распродаж активов и «M&A-петель спасения» до 2026.

Парадокс современного телекома заключается в том, что операторы вынуждены строить дорогостоящую сельскую инфраструктуру, которая никогда не окупится, одновременно теряя клиентов в городах из-за конкуренции со стриминговыми сервисами.

Ещё одна причина объединения — затраты на инфраструктуру и облака. Аналитики Wedbush указывают, что кибербезопасность станет «производной второго-третьего порядка от ИИ-революции», поскольку больше рабочих нагрузок и данных переместится в облако. А объединенная инфраструктура двух компаний, в теории, может создать платформу для развертывания ИИ-сервисов на последней миле… Но это будет когда-то потом, а деньги нужны уже сегодня.

Иронично, что пока телеком-гиганты объединяются, чтобы не умереть, будущее связи может формироваться совсем в других сферах — от спутниковых созвездий Starlink до 5G-сетей, которые сделают кабельное телевидение таким же архаизмом, каким телефонные будки стали для мобильной связи.